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内部收益率计算例题分析(新手误区收益率一般是多少合适)

时间:2021-03-19 14:50:04 作者:重庆seo小潘 来源:51开业
原标题:内部收益率计算例题分析(新手误区收益率一般是多少合适) 避免走入误区,鲸算师详细为大家讲解一下内部收益率irr这个计算公式。 误区一:概念理解的错误 irr内部收益率

原标题:内部收益率计算例题分析(新手误区收益率一般是多少合适)

避免走入误区,鲸算师详细为大家讲解一下内部收益率irr这个计算公式。

误区一:概念理解的错误

irr内部收益率解释:irr代表了一项投资的真实年化收益率

但在整个投资区间内参数变量的因素有很多:

例如:a用100万投资了一个创业公司,10年之后公司上市市值10亿,a将5%的股权9折出售,在这次投资中irr是多少呢?

用公式计算就是:

一次性投入回报:100万 一次性回报:10亿*5%*90%=4500万

10年期间利率:10年 irr=年化投资回报率=将(4500/100)开10次方≈46.33%

1、货币的时间价值

在以上例子中可以看出,收益率非常高,但是如果a的钱是借出去,10年后无息还你,你肯定不愿意,因为10年前和10年后的100万,不能等价而估。

因此由于货币有时间价值,每个时间点的资金变化,都不能统一来计算。

2、复杂现金流

想要弄懂irr的概念,必须彻底理解现金流的概念,会做现金流的图

写对现金流对于计算irr太重要了

正负号: 这个就不说了,再弄错面壁去吧。

年度: 年度错误是很常见的,比如忘了第0年,直接从1开始算。

这样做的结果就是导致中间少了一个0(即现金流为0的年度少了一个),最终的结果是irr偏 大。

有人可能会问为什么要从第0年开始算,而不是第1年,这个问题建议多看看金融相关的书籍。

3、净现值npv(net present value)和折现率(也称贴现 率)

折现率是预期,而非结果

因此在 投资之前要想好,你对回报率的预期是多少

如果说100万投资一个项目一年后变成103万,即使创造了3万的利润,但是在我心中,此时我的钱是值105万的, 仍然是不值得投资的项目

折现率的计算方法:

折现率并不是通过一个简单、固定的公式来算而出的,而是一个个试出来的

因此计算的过程中,计算器会将数值带入折现率中,来观察净现值之和的大小。

当净现值之和大于0时,说明折现率偏小,则调大;反之亦然。

如果折现率正好为0,则该数值为准确的irr,即有限小数。 如果得不出正好为0,说明折现率为无限小数,取近似值。

irr的计算,是倒推,没法套用公式来计算,因此过程极其复杂。

对于我们来说,irr的计算有2种方法,金融计算器和excel自带的公式。